Diese Woche richten sich die Blicke der Finanzmärkte auf eine Reihe wichtiger Notenbankentscheidungen und Quartalszahlen aus der Technologiebranche. Die Anleger zeigen sich angesichts dieser Termine zunehmend nervös.
Ein Rückgang der Ölpreise sorgte lediglich für eine begrenzte Entlastung, nachdem beide Hauptsorten am 23. Oktober ein Sechsmonatshoch erreicht hatten. Die Stimmung bleibt fragil, da Befürchtungen bestehen, dass die USA nach den Zwischenwahlen in der kommenden Woche ihre Angriffe auf den Iran wieder aufnehmen könnten.
Unternehmen mit Bezug zur Künstlichen Intelligenz (KI) stehen weiterhin unter Druck. Hintergrund sind Zweifel an der Nachhaltigkeit des gewaltigen Investitionsbooms, der die Aktienmärkte in der ersten Jahreshälfte auf mehrfache Rekordstände getrieben hatte. Händler machen sich zunehmend Sorgen, ob und wann die enormen Summen, die in den Sektor fließen, Renditen abwerfen werden. Steigende Zinsen und Anleiherenditen werfen zudem Fragen zur Finanzlage der Unternehmen auf.
In dieser Woche legen die US-Schwergewichte Amazon, Microsoft und Alphabet, die allesamt zur Gruppe der sogenannten „Magnificent Seven“ gehören, sowie die südkoreanischen Chiphersteller SK Hynix und Samsung ihre Geschäftszahlen vor. Die Ergebnisse von Tesla und Meta in der Vorwoche hatten die Ausgabensorgen weiter geschürt und die Aktienkurse belastet.
„Der KI-Komplex steht unter dem Mikroskop, bevor der womöglich wichtigste Abschnitt der bisherigen Berichtssaison beginnt“, sagte Stephen Innes vom Vermögensverwalter SPI Asset Management. „Microsoft, Alphabet und Amazon betreten nun die Bühne, und dies ist kein Quartal, in dem ein Unternehmen einfach die Erwartungen übertreffen, den Ausblick minimal anheben und Applaus erwarten kann. Die Anleger wollen jetzt Beweise. Sie wollen wissen, ob die Milliarden, die in den Ausbau der Rechenkapazitäten fließen, eine dauerhafte Ertragsmaschine aufbauen – oder nur eine glänzendere Version des alten Investitionsofens sind.“
In dieser Woche stehen auch die geldpolitischen Entscheidungen der US-Notenbank Federal Reserve, der Europäischen Zentralbank (EZB) und der Bank of Japan (BoJ) im Fokus. Während bei der Fed eine unveränderte Leitzinsentscheidung erwartet wird, dürften die Marktteilnehmer gespannt auf Hinweise zur weiteren geldpolitischen Ausrichtung achten – zumal die Inflation weiterhin deutlich über dem Zielwert von zwei Prozent liegt und die Notenbank im vergangenen Monat die Zinsen angehoben hat.